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央妈下令,人民币传来大消息!

人民币七连跌后,央妈下令:人民币合格境内机构投资者不得投资境外非人民币产品!


口袋里的钱,是时候出海了?


或许这篇文章可以带给你一些思考。


本文首发于“财经之家”(ID:icaiba


01

打响人民币保卫战,央妈出手了...

该出手时就出手,美元指数站上92关,人民币连跌了7天后,央妈放大招,以表严堵资本外逃的决心。


今天看到一条新闻:人民币合格境内投资者(RQDII)开展境外投资,不得将人民币汇出境外购汇。


要搞清楚RQDII,先要搞懂QDII是什么。


大伙知道,咱们的外汇市场还没开放,而在此之前,有一个过渡性的“海外投资”制度—QDII。


QDII制度,是由相关部门批准,开放一定的资金额度给一些境内的机构,拿到额度的机构,可以在额度范围内,进行海外投资,用来购买国外的股票、债券…


而RQDII和QDII(合格境内机构投资者)的区别主要是,RQDII投资于境外以人民币计价的产品。


结合时间点来看,这个动作不简单。


这是一个来自央妈的暗示:开放金融市场不等于我要放开资本管制,人民币的跨境流动权我还紧紧地攥在手里呢。


就在上个月,外汇局罕见发声,时隔三年后,QDII额度开闸。

(外管局宣布推进QDII改革、扩大QDII额度)


除此以外,近期金融业的开放力度很大(放宽或取消银行、证券、基金管理、期货、金融资产管理公司等外资股比限制)。另外自5月1日起,沪深港通双向每日额度扩大四倍。


一连串开放金融市场的消息出来后,市场上有不少解读为外汇局要放开资本管制。


甚至有篇2015年的老新闻《取消限制5万美元购汇,做外汇的笑死,地下钱庄哭死了!》跑出来兴风作浪,内容是首批六个城市试点QDII2(个人投资者直接投资海外资产)。


火箭妞查了一下ZF官网上根本没这消息,假的,而且三年过去了,这事还没有新进展。


当然这种没节操的文章,最后下场就是主动删文或者被删,咱就别上交智商税了。


在这风口浪尖上,央妈是时候出来维稳了。控制不住外汇转移和资产流失,人民币还怎么走国际化路线。



02

人民币贬值,外汇储备强势承压

别怪央妈这巴掌有点狠。


2015年末,为了对冲人民币贬值下行的风险,叫停了RQDII。但在开放金融市场的大环境兼美弟吸金的大势下,重启RQDII,必须要打断那些想方设法钻空子沽空人民币的念头


这可是有过经验教训的:


案例一:海通证券资管违规转让QDII投资额度,被罚775万。




案例二:诺安基金非法套汇,被罚95万元。


因此央妈设立了一个“安全条件”,既要防止RQDII成为海外套汇套利的渠道,又要反洗黑钱,不让非法人民币借道逃出


而透过现象看本质,反应出来的根本信息是:


人民币贬值的压力仍然很大,外汇储备面临较大的出逃压力。


火箭妞提过,上月央妈很有底气地宣布了3月外汇储备重阳:增加83.38亿美元至3.1428万亿美元。


但不可忽略的是,2015年股灾结束后,人民币持续贬值,外汇储备流出了1万多亿美元,这还是在各种限制资本出逃下才做到的。


首先,资金总是逐利的,现在美联储玩的是连续加息,对中国来说可谓是亚历山大。


其次,现在中国金融去杠杆,冰冻楼市。当北上广的房价涨不动了,不管是不是想移民,把高位的国内房产卖掉,去买国外的房子是很自然的选择。


如果有钱人争相卖掉一线房产,换汇出国,外汇储备会很快见底,人民币就成了废纸。


更要命的是,现在中美贸易战,一方面,中国出口减少-贸易顺差减少-中国外汇储备减少。另一方面,外企又会争相提走美元去其他国家投资,那么也会造成美元短缺,人民币大幅贬值。


所以处在中美谈判节骨眼上,还是得把汇率看紧,不能放松警惕呀。


口袋里的钱,是时候出海了?

可以预见的是,未来几年内央妈不会放松外汇管制,毕竟要确保人民币汇率稳定的大局啊。


但央妈的干预,只能是小修小补,拖延一下而已,扭转不了大势。


对于我们普通人而言,为了财产保值和对冲风险,可以适当购置一些非人民币资产。


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